万客宝 万科与宝能之争,背景吓死人 万科宝能事件始末

发表日期:2019-11-26 | 来源:春天健康养生短信

  万科宝能事件始末,万科与宝能之争,背景吓死人!万科宝能事件上故意避而不谈金融杠杆融资成为大股东的风险问题,依旧在那强调市场股市愿大愿卖恶意收购存在就合理!那么,他们之间有什么呢?

  涉足彼时低迷的房地产上市公司,则显现出宝能系醉翁之意或许不在酒。

  如前所述,宝能系最核心的两大王牌支柱,其一是金融平台――前海人寿,另一个就是地产平台――宝能地产,众所周知,房地产开发是一个重资本、轻资产的行业,需要不断通过充沛的资金来实现"拿地-抵押-开发-销售-回笼"的周期循环,但保险业作为一个受到高度监管的行业,不能直投资"项目制"的房地产开发业,除非是投资具有长期、安全、稳定收益回报的商业地产,就像此前安邦保险在纽约、伦敦如买菜般收购当地地标建筑。

  在1994年那场A股市场里程碑式的君万之争中,万科就和野蛮人君安证券有过一次惊心动魄的较量。而11年后,这位野蛮人却悄悄变成了颇具神秘色彩的宝能系。

  近半个月,宝能万科大战连日刷屏,不管是江湖道义、还是道德情操、抑或野蛮入侵、甚至八卦戏说,十足给众生普及了一场金融攻防的上半场。据港交所22日披露最新消息,目前宝能继续增持到23.52%,安邦保险增持到7%,如果这两者联手,已经超过30%的控制线了。大戏更好看了,要变天了。

  连日来备受关注的万科股权争夺战进入白热化。12月17日晚,万科董事长王石用不欢迎三个字表达了对宝能系欲控股万科的态度。宝能集团随后发表声明回应称尊重规则,相信市场的力量。前天,万科午间突发公告称,因云南治疗癫痫病那家医院好正在筹划股份发行用于重大资产重组及收购资产,股票从下午开市起停牌。万科和资本大鳄宝能系的战争正式打响。

  宝能系从深圳的一家小公司起家,在掌舵者姚振华的带领下渐渐成为一个庞大的商业帝国。而在这场吸引整个市场瞩目的万科股权争夺战中,宝能系利用旗下的主要平台钜盛华多次举牌万科,其筹资的手法也是多种多样,展现出一个资本玩家的身手。

  宝能系虽然近两年频繁出现在资本市场的舞台,并构筑了一个集地产、保险、物流、医疗、农业等众多产业的庞大商业帝国,但其走向前台的进程并非像其他集团阵营一样让人娓娓道来,反倒有些神秘的色彩。

  宝能系举牌万科时间不过短短5个月。今年7月11日,宝能系持有万科A股5.00%股份,7月25日,又将持股比例增至10.00%。8月27日,宝能系持股比例达到15.04%,短暂超越华润,至12月7日,持股比例达到20.008%,成为万科第一大股东。12月16日,宝能系将持股比例扩至22.45%,继续扩大领先优势。

  实际上,钜盛华才是宝能系收购的绝对主力,截止今天一共持有万科16.86%的股份。根据披露,钜盛华的优先级资金大概率来自于几家托管银行的理财产品,其自身出资大概率来自于金融机构的授信融资。也就是说,钜盛华的收购资金中大概率没有保险资金的参与。

  所谓市场人士担心,宝能通过高杠杆资金增持万科,最大的风险是股价下跌引发的亏损乃至爆仓风险。但到目前为止,钜盛华承担了三分之二以上的攻击火力。其作为前海人寿的股东,股东做的事情不能归到前海人寿头上。钜盛华加杠杆湖北专门治疗癫痫病的医院不代表前海人寿加杠杆,钜盛华存在股价下跌风险,不代表前海人寿存在股价下跌风险。即便是钜盛华亏损了爆仓了,则其质押的前海人寿股权被转移给别人,但是前海人寿仍然能够独立运作和存在。

  不难看出,宝能系保护前海人寿的小心思。钜盛华这个投资平台虽然也很重要,但是无须金融监管部门审批,因此,牌照价值不大,随时可以另起炉灶、重新打造。而前海人寿则不然,不论是前期的大量投入和培养,还是考虑到目前上百路资本准备获取保险牌照的难度,都不能轻易有失。一旦违规被处罚或亏损成漏洞,轻则影响声誉、限制业务,重则现金流断掉,引发退保风潮,动摇整个宝能系运作的根基。

  收购的时机上恰到好处。2013年底,万科前十大流通股东持股合计22.30%,2014年底为37.89%,2015年9月30日为49.31%,可见,万科的股权分散的弱点不是一天两天了,宝能系得高人指点,应该是早就盯上了这块蛋糕。趁着6、7月份股市大幅下跌,中小股民争抢跑路之际,宝能果断出手收购股权,万科股东户数从二季度的65万户降到了三季度的33万户,宝能系实现了对万科分兵合围。

  收购布置上意图长远。钜盛华设置的资管计划存续期,都设立到了万科本届董事会到任期限的2017年之后,也就是说,宝能系对打持久战有心理准备。此外,根据保监会资金运用的有关规定,能够对上市公司实施控制的,纳入股权投资管理。按照要求,如果钜盛华和前海人寿的一致方取得了30%以上的股权或者控制了董事会,钜盛华不能损害前海人寿的利益。由此来看,先让前海人寿以自有资金在低价出手收购,再由钜盛华在高位配资杠杆收购晋城哪里看癫痫病医院好,看这里,而不是让保险资金来顶雷,在当时决策时就考虑到了有一天成为控股股东的场景,宝能系所图者大。

  收购资金上低调奢华。研究一下钜盛华的股权结构,除了宝能系占有60%多的大股份之外,深圳市宝能创赢投资企业(有限合伙)持有1.92%,这家成立于2015年8月18日的公司,可谓火线入党、拜纳投名,由民生加银资产管理有限公司出资8亿元,持股为99.875%,而民生加银则是由民生银行持股63.33%。民生银行则是由安邦保险持股接近15%,加之安邦保险也不急不慢增持了万科7%的股份,所以,安邦保险加宝能系持股超过30%,你懂的。

  此外,深圳市浙商宝能产业投资合伙企业持有钜盛华30%的股份,一个潮汕商人,成立一家名号里有浙商的合伙企业,就好比是一个粤菜厨子偷偷跑去吃川菜,怎么着看都不般配。真相是,背后隐藏着杭州九智投资管理有限公司,这是浙江大学的重要资本运作平台。浙商有钱那是人所共知,除了人所共知的马云,保险业也有不少老总和高管也是浙江人。浙商宝能纠集了200亿元的注册资本,随时可以为钜盛华注入资本,打消耗战,如此看来,盯上万科的并不仅仅是潮汕人。

  万科宝能开战6天最新进展

  万科和宝能系之争,堪称中国商业史上的里程碑事件。再次回顾一下这场民营企业和资本猎人之间的纷争始末:

  12月17日,万科创始人王石明确表态:“不欢迎宝能系成为万科第一大股东”;

  12月18日下午,万科“停牌”;

  12月19日早上,王石发布微博,称下周一(12月四川能治癫痫的专科医院有哪些21日)见。并转发了一篇源自微信公众号为“黄生看金融”,名为《万科被野蛮入侵背后的真相,一场大规模洗钱的犯罪》的文章。但随后,王石紧急删除了此条微博;

  12月20日下午17:30分,万科发布一份“关于重大资产重组停牌公告”,内容显示,公司预计在不超过30日个自然日的时间内披露重组方案,即在2016年1月18日前;

  12月22日晚间,据港交所披露,现任万科第一大股东――宝能系钜盛华买入1.184亿股万科股份。此次增持过后,钜盛华占有万科A股股份升至23.52%;

  在钜盛华的增持行动披露之前几分钟,现任万科第三大股东的安邦系亦披露了近期的增持行动。据港交所资料,在17日和18日增持后,安邦系以7.01%的持股比例位列万科第三大股东;

  据港交所最新资料显示,万科企业主要股东惠理集团于2015年12月15日,场内增持公司好仓(做多)331万股,耗资6987.41万港币。变动后持股6614.4558万股,比例由4.77%增至5.03%;

  万科企业主要股东瑞银12月16日持股从5.83%增加到7.21%,淡仓(做空)从1.74%减少到1.73%。主要股东澳洲联邦银行同一天场内减持公司好仓290.27万股,套现5898.2864万港币,变动后持股占比6.93%。

  暗流涌动,焦点集中在了安邦和宝能是不是“一致行动人”。如果是,二者合计持股比例已达到30.53%,万科控制权恐将失去;如果不是,那万科股权大战的后续恐将有更多可能性。

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